Заметки из лаборатории.
Методология, обзоры научных работ, комментарии по рыночным режимам и структура мультистратегий — написано для практиков и обсуждается на уровне базовых сигналов.
- Факторное инвестирование · Премии за риск · Построение портфеля · Систематические стратегии
Традиционные и альтернативные премии за риск: за что вам платят на самом деле
Большинство инвестиционных доходов — это плата за принятие рисков, которых другие избегают, или за использование ошибок, которые они повторяют. В данном руководстве рассматриваются традиционные и альтернативные премии за риск, проводится грань между истинными премиями и рыночными аномалиями, а также объясняется, что это значит для построения подлинно диверсифицированного портфеля.
8 min - Факторное инвестирование · Моментум · Систематические стратегии · Риск
Инвестирование в моментум: почему прошлые лидеры продолжают расти
Моментум — тенденция прошлых лидеров роста сохранять лидерство — является самой устойчивой аномалией в финансах. Данные за три десятилетия объясняют, почему этот эффект сохраняется во всех классах активов, какие риски обвалов он несет и почему именно управление рисками делает его пригодным для инвестиций.
7 min - Построение портфеля · Риск · Волатильность · Систематические стратегии
Масштабирование волатильности: удержание риска портфеля на целевом уровне
Масштабирование волатильности позволяет удерживать мультиактивный портфель в фиксированном диапазоне риска за счет увеличения кредитного плеча на спокойных рынках и сокращения экспозиции в периоды стресса. Данные за десятилетие показывают, где этот метод приносит пользу, а также раскрывают издержки при V-образном восстановлении, которые должен понимать каждый инвестор.
6 min