Note dal laboratorio.
Metodologia, analisi di paper, commenti sui regimi di mercato e inquadramento multi-strategy — scritti per i professionisti del settore e analizzati a livello del segnale sottostante.
- Factor investing · Premi al rischio · Costruzione del portafoglio · Strategie sistematiche
Premi al Rischio Tradizionali e Alternativi: Per Cosa Siete Realmente Pagati
La maggior parte dei rendimenti degli investimenti rappresenta il pagamento per l'assunzione di rischi che altri evitano — o per lo sfruttamento di errori che altri ripetono. Questa guida delinea i premi al rischio tradizionali e alternativi, il confine cruciale tra veri premi e anomalie di mercato, e cosa significa costruire un portafoglio realmente diversificato.
8 min - Investimento fattoriale · Momentum · Strategie sistematiche · Rischio
Investimento Momentum: Perché i Vincitori del Passato Continuano a Vincere
Il momentum — la tendenza dei vincitori passati a continuare a vincere — è l'anomalia più pervasiva della finanza. Tre decenni di prove dimostrano perché persiste in ogni classe di attività, il rischio di crash che comporta e perché la gestione del rischio è ciò che lo rende investibile.
7 min - Costruzione del portafoglio · Rischio · Volatilità · Strategie sistematiche
Volatility Scaling: Mantenere il Rischio di Portafoglio in Target
Il volatility scaling mantiene un portafoglio multi-asset all'interno di una fascia di rischio fissa, aumentando la leva nei mercati calmi e riducendo l'esposizione in contesti di stress. Un decennio di evidenze mostra dove aggiunge valore — e il costo delle riprese a "V" che ogni investitore dovrebbe comprendere.
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