Research
实验室笔记
方法论、论文评述、市况评论及多策略框架 —— 专为从业者编写,深入探讨底层信号层面。
- 因子投资 · 风险溢价 · 投资组合构建 · 系统性策略
传统与另类风险溢价:你获得的报酬究竟源自何处
大多数投资回报本质上是承担他人规避的风险,或是利用他人重复犯错而获得的报酬。本指南梳理了传统与另类风险溢价,划清了真实溢价与市场异象之间的关键界限,并探讨了这对构建真正多元化投资组合的意义。
8 min - 因子投资 · 动量 · 系统化策略 · 风险
动量投资:为何过去的赢家能持续胜出
动量——即过去赢家持续胜出的倾向——是金融领域最普遍的异象。三十年的证据揭示了为何这种现象在各类资产中持续存在、其携带的崩盘风险,以及为何风险管理是使其具备投资价值的关键。
7 min - 投资组合构建 · 风险 · 波动率 · 系统化策略
波动率缩放:让投资组合风险保持在目标范围内
波动率缩放通过在市场平静时增加杠杆、在市场压力期削减敞口,将多资产投资组合维持在固定的风险区间内。十年的实证数据揭示了该策略的价值所在,以及每位投资者都应了解的“V型复苏”成本。
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